ДЕНЕЖНАЯ МАССА и ДЕНЕЖНАЯ БАЗА

ДЕНЕЖНАЯ МАССА.

При обязательном резервировании регулирующие органы получают возможность контролировать объем денежной массы, находящийся в обращении. Денежная масса[1], или денежное предложение – совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Показателями денежного предложения являются так называемые денежные агрегаты[2], состоящие из следующих элементов (в России ЦБ рассчитывает три агрегата):

  • М0 = наличные деньги в национальной валюте вне банковской системы;
  • М1 = М0 + остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации;
  • М2 = М1 + остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

На 01.07.2017 года структура денежного агрегата М2 (численно равен 39 625,4 млрд. руб.) выглядит следующим образом:

  • Депозиты населения = 19 191,7 млрд. руб. (48,43%);
  • Депозиты нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций = 12 486,9 млрд. руб. (31,51%);
  • Наличные деньги (М0) = 7 946,8 млрд. руб. (20,05%)

(то есть 31 678,6 млрд. руб. это безналичные средства)

 

Важным показателем состояния денежной массы выступает монетизации экономики, то есть степень насыщенности национальной экономики деньгами и прочими ликвидными активами. Этот показатель о достаточности денег в обороте. Для вычисления уровня монетизации экономики используется коэффициент монетизации равный отношению денежного агрегата М2 к ВВП (валовому внутреннему продукту). Величина показателя монетизации экономики показывает возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. Высокий уровень монетизации экономики характерен для развитых стран с хорошо развитым сектором финансовых услуг. Низкий уровень монетизации создаёт искусственный дефицит денег, что ограничивает экономический рост. В то же время насыщение экономики деньгами при неразвитой финансовой системе приведёт лишь к увеличению инфляции и, соответственно, ещё большему снижению монетизации экономики.

Обратный процесс – демонетизация экономики – рассматривается как переход от денежного обмена к бартерному. Возникает в период гиперинфляции, то есть тогда, когда деньги утрачивают свою естественную роль в экономике как меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа.

ДЕНЕЖНАЯ БАЗА.

Денежная база – это макроэкономических индикатор, показывающий количество денежных средств, находящихся в обращении. Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0. Банк России рассчитывает два вида этого показателя: денежная база в узком и широком определении (в разных странах это понятие может определяться по-разному):

  • Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России[3].
  • Денежная база (в широком определении) включает в себя[4]:
    • наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций (без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России);
    • корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России (остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов);
    • обязательные резервы (остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте);
    • облигации Банка России у кредитных организаций (по рыночной стоимости).

Этот макроэкономический индикатор имеет самое прямое отношение ко всем – начиная от домохозяйств и заканчивая крупными корпорациями. Так, увеличение денежной базы (то есть количества наличных денег в обращении) может свидетельствовать о «включенном печатном станке», что приводит к инфляции, то есть к удорожанию товаров и услуг. При этом уменьшение денежной базы сверх некоторого уровня может говорить о замедлении роста экономики, будущего сокращения спроса на продукцию, снижения уровня производства и роста безработицы.

 


 

ССЫЛКИ

[1]Денежная масса (национальное определение). Интерактивная панель на сайте ЦБ РФ. http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=ms&ch=ITM_24379#CheckedItem

[2]Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах могут быть использованы разные определения денежных агрегатов. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

[3] http://cbr.ru/hd_base/Default. aspx?Prtid=mb_nd_month

[4] http://cbr.ru/statistics/?PrtId=mb

 


 

Учитесь обращаться с тем, что имеете в настоящее время.

Повышайте свою ФИНАНСОВУЮ ГРАМОТНОСТЬ!Инста_Обложка